Inspired Entertainment 有趣的 iLottery 概念

发布日期：2022年5月20日 1025

最后更新：2022年5月20日 1033

Todd Shriber @etfgodfather 了解更多

专业领域：财务 游戏业务 并购

拥有仅27525百万美元的市值，可见 Inspired Entertainment (NASDAQINSE) 在游戏股的对话中常被忽略。但一位分析师认为这不应该是这样的。

Inspired Entertainment 的 Fortune Freespins 游戏。一位分析师对该股票持乐观态度。图片来源：Inspired Entertainment

B Riley 分析师 David Bain 在给客户的报告中重申了对这家视频游戏终端VGT和软件供应商的“买入”评级，目标价为30美元，这意味著该股票的价位几乎可以增长三倍。尽管 VGT 是现金生成者，而 Inspired 的软件业务随著时间推移可能会变得引人注目，但 Bain 更看好该公司的网络彩票机会。

“INSE 已经将数百个其插槽游戏线上转换，并开始将游戏主题转换为 iLottery 的刮刮乐格式。我们认为 INSE 仍然在按计划发展一个面向多米尼加共和国 的在线彩票平台，预计会在夏季推出。”分析师如此表示。

Bain指出，多米尼加共和国的彩票规模大于许多美国州的彩票。然而，该国正面临争议，可能会威胁到多米尼加国家彩票的未来。

Inspired 还有其他可利用的资源

尽管多米尼加共和国对 Inspired 来说是一个风险与获益并存的机会，但好消息是，该运营商还有其他潜在的 iLottery 途径，可以避免较大的动荡。

尽管 iLottery 尚未带来与互联网赌场或在线体育博彩相同的热情，但它本身是一个成长的细分市场。一些分析师对网络彩票看到了巨大的机会，指出该市场最终可能与在线体育博彩的市场相媲美。

“我们相信，除了多米尼加共和国外，INSE 还将被选为若干国际法域的在线彩票平台及内容提供商，可能在 BH22E 和 CY23E、CY24E 期间实现。”Bain指出。

这位分析师还强调，该公司开始接触正在与现有平台供应商合作的国内彩票机构，包括国际游戏技术IGT和 SG Lottery，旨在引入 Inspired 的内容。

“我们相信，INSE 在接下来的 12 到 24 个月内可能会与多个国内 iLottery 供应商建立内容分发合作关系，”Bain写道。

Inspired 可能成为激励的股权概念

彩票资产互动式和传统式都是盈利且能产生现金流的，这增加了 Inspired 故事的吸引力。其他催化剂包括 Inspired 强化其资产负债表、降低杠杆率，以及该公司在 2022 年可能参与行业整合的潜力。这些股票不仅价格便宜，而且 Inspired 正在产生自由现金流，而这是其少数竞争对手所无法常规做到的。

“iLottery 在 12 个法域内创造了约 52 亿美元的收入，其中 8 个州允许提供‘刮刮乐内容’，这几乎占据了 iLottery 销售的 90。总体而言，iLottery 约占美国彩票总销售的 5，”Bain 说道。

这些数据显示出网络彩票的增长潜力充足，还可能暗示随著 Inspired 股票年初至今下跌超过 19，这家小型增长型游戏公司的股票存在潜在价值。